ABN Amro boekt 781 miljoen winst en verlaagt zijn kostenraming, terwijl de integratie van NIBC nog moet beginnen

Een kwartaal dat ruim boven de verwachting uitkwam

ABN Amro hield woensdag een nettowinst van 781 miljoen euro over aan het tweede kwartaal van 2026. Dat is 29 procent meer dan de 606 miljoen euro van dezelfde periode vorig jaar. Analisten hadden vooraf op 686 miljoen euro gerekend, waarmee de bank er bijna honderd miljoen overheen ging.

Het rendement op eigen vermogen kwam uit op 12,1 procent, tegen 9,4 procent een jaar eerder. De kernkapitaalratio bleef met 15,9 procent ruim boven de niveaus die toezichthouders vereisen. Aandeelhouders krijgen een tussentijds dividend van 68 cent per aandeel.

Rente en provisies trekken beide aan

De winststijging kwam uit twee richtingen tegelijk. De rentebaten liepen op tot 1,7 miljard euro, elf procent meer dan vorig jaar. Daarnaast leverden de provisie-inkomsten 617 miljoen euro op, tegenover 492 miljoen euro in hetzelfde kwartaal van 2025.

Die combinatie is voor banken gunstiger dan een winst die volledig op de rentestand leunt. Provisie-inkomsten uit betalingsverkeer, beleggen en advies bewegen minder mee met het rentebeleid van de Europese Centrale Bank, en maken het resultaat daarmee minder gevoelig voor een omslag.

De kredietportefeuille groeit aan beide kanten

De hypotheekportefeuille groeide in drie maanden tijd met 1,7 miljard euro. De zakelijke kredietverlening kwam daar met 2,7 miljard euro nog eens overheen. De kosten van kredietrisico bleven met vier basispunten opmerkelijk laag, wat erop wijst dat er nauwelijks leningen zijn die dreigen om te vallen.

Die hypotheekgroei speelt zich af tegen de achtergrond van een woningmarkt waar het aanbod al jaren achterblijft bij de vraag. Meer hypotheekverstrekking betekent in dat licht niet automatisch dat er meer mensen aan een huis komen, maar vooral dat er hogere bedragen worden geleend voor dezelfde woningen.

NIBC is gekocht, maar nog niet ingepast

De overname van NIBC werd op 1 augustus afgerond, na het kwartaal waarover de bank nu rapporteert. De aandacht verschuift daarmee naar het samenvoegen van de IT-systemen en het binnenhalen van de beloofde synergievoordelen. Dat is het deel van een overname waar het in de praktijk vaak stroef verloopt.

De verwachtingen voor 2026 zijn inmiddels aangepast om NIBC mee te tellen. De raming voor de commerciele rentebaten ging omhoog van 6,4 naar 6,8 miljard euro. Tegelijk verlaagde de bank haar kostendoelstelling naar 5,5 miljard euro, inclusief de overgenomen partij.

Een kostenraming omlaag terwijl er een bank bij komt

Dat laatste is de meest opvallende mededeling in de cijfers. Een kostenraming verlagen op het moment dat er een hele organisatie wordt ingelijfd, veronderstelt dat de besparingen elders harder oplopen dan de nieuwe uitgaven. De bank wijst daarvoor naar kostendiscipline en naar de efficiencyslag die al langer loopt.

Die slag heeft een personele kant. In het tweede kwartaal verdwenen 253 voltijdbanen, en daarmee is ongeveer 45 procent gerealiseerd van de reductie die sinds eind 2024 is gepland en tot 2028 doorloopt. De resterende helft moet nog worden ingevuld, en dat gebeurt nu tegelijk met een integratietraject.

Wat automatisering hierin doet

De bank meldt inmiddels bijna vijftig AI-toepassingen in gebruik te hebben, waaronder een generatieve assistent voor compliance en het onderzoek naar klanten. Juist die twee terreinen slokken bij Nederlandse banken sinds de witwasaffaires veel personeel op, wat verklaart waarom er daar naar automatisering wordt gezocht.

Hoeveel van de kostenverlaging daadwerkelijk uit die toepassingen komt, maakt de bank niet inzichtelijk. Zonder die uitsplitsing blijft onduidelijk of de lagere kostenraming rust op technologie, op het schrappen van functies, of vooral op meevallers elders.

Wat er nog moet blijken

De belangrijkste onzekerheden liggen in de tweede jaarhelft. Of de integratie van NIBC binnen budget en op tijd verloopt, valt pas te beoordelen als de eerste kwartalen met de gecombineerde organisatie zijn gerapporteerd. Ook de lage kosten van kredietrisico zijn geen vaste grootheid, zeker niet bij zakelijke kredieten die snel groeien.

Daarnaast hangt een deel van het resultaat aan de rentestand, en die staat niet onder controle van de bank. Blijven de rentebaten op dit niveau, dan is de verhoogde raming haalbaar. Draait het rentebeleid, dan komt de nadruk sneller te liggen op de vraag of de kostenbesparingen echt zijn waargemaakt.